承債式轉(zhuǎn)讓股權，指個人轉(zhuǎn)讓公司股權時，收購方要求轉(zhuǎn)讓方承擔轉(zhuǎn)讓基準日之前公司隱含的負債，以規(guī)避原股東隱藏債務繼而由新股東間接承擔公司資產(chǎn)減值風險的一種交易行為。齊精智律師提示對于目標公司接受代為償債是否需確認為收益、繳納企業(yè)所得稅，稅務機關的爭議主要來自于法律定性的模糊。如果原股東在撥付償債資金時辦理股權變更登記手續(xù)，從法律上將投入的資金定性為資本性支出，就可以避免相關爭議。

本文不惴淺陋，分析如下：

一、承債式股權收購不違反公司對外投資不得承擔連帶責任之規(guī)定。

裁判要旨：承債式股權收購在受讓方不對標的公司將來不確定債務承擔連帶責任的情況下，并不違反《公司法》第十五條關于“不得成為對所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人”的規(guī)定，應屬有效。

案件來源：最高人民法院（2017）最高法民終882號“廣西金伍岳能源集團有限公司、貴州鑫悅煤炭有限公司合同糾紛”。

二、轉(zhuǎn)讓方實際清償?shù)臉说墓緜鶆詹挥嬎阍诠蓹噢D(zhuǎn)讓的應納稅所得額。

《國家稅務總局關于股權轉(zhuǎn)讓收入征收個人所得稅問題的批復》國稅函[2007]244號：

你局《關于個人所得稅財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中的轉(zhuǎn)讓股權的認定問題的請示》（粵地稅發(fā)〔2006〕187號）收悉。經(jīng)研究，批復如下：

一、你省某溫泉公司原全體股東，通過簽訂股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以轉(zhuǎn)讓公司全部資產(chǎn)方式將股權轉(zhuǎn)讓給新股東，協(xié)議約定時間以前的債權債務由原股東負責，協(xié)議約定時間以后的債權債務由新股東負責。根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例的規(guī)定，原股東取得股權轉(zhuǎn)讓所得，應按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目征收個人所得稅。

二、應納稅所得額的計算

（一）對于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例先清收債權、歸還債務后，再對每個股東進行分配的，應納稅所得額的計算公式為：  　　應納稅所得額＝（原股東股權轉(zhuǎn)讓總收入－原股東承擔的債務總額＋原股東所收回的債權總額－注冊資本額－股權轉(zhuǎn)讓過程中的有關稅費）×原股東持股比例。

其中，原股東承擔的債務不包括應付未付股東的利潤（下同）。

（二）對于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例對股權轉(zhuǎn)讓收入、債權債務進行分配的，應納稅所得額的計算公式為：應納稅所得額＝原股東分配取得股權轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權收入－原股東承擔公司債務支出－原股東向公司投資成本。

國家稅務總局二00七年二月二十八日

三、承債式并購的涉稅風險。

1、目標公司的涉稅風險：如果通過原股東或新股東撥款給目標公司，由目標公司對債權人進行清償?shù)模赡軙欢悇諜C關認定為股東的捐贈行為，即計入營業(yè)外收入，從而造成轉(zhuǎn)讓方避稅，目標公司繳稅的局面。

2、收購方的涉稅風險：收購方收購股權后再轉(zhuǎn)讓時，原先為償還目標公司負債而支付的款項，可能難以被認定為股權投資成本，從而需要繳納更多的所得稅。

3、出讓方的涉稅風險：《依據(jù)國家稅務總局關于股權轉(zhuǎn)讓收入征收個人所得稅問題的批復》，出讓方轉(zhuǎn)讓股權所的應按實際收入計算，即收購方支付給轉(zhuǎn)讓方（包括償債款項）的所有款項都應確認為轉(zhuǎn)讓方的收入，同時，只有轉(zhuǎn)讓方為目標公司清償?shù)膫鶆湛铐棽拍軓霓D(zhuǎn)讓方收入中扣減。換言之，如果是收購方直接向債權人支付款項，其實不能起到減稅的作用。

上述涉稅風險，除（2）以外，（1）和（3）實際上可以通過目標公司委托收購方借款給目標公司原股東（過橋資金），再委托原股東償還債務的交易方式得以解決。

綜上，承債式股權收購的風險來源于稅務風險。

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