作者：財視中國

來源：財視（ID:caishiv）

家族辦公室正從“財富守護者”轉型為“價值創(chuàng)造者”，通過科技與另類投資的戰(zhàn)略布局重塑財富管理新格局。

在財富東移與技術革新的背景下，家族辦公室正在將重心從“財富守護”轉向“價值創(chuàng)造”，主動把握科技與另類投資的機遇，通過加大科技投入，布局另類投資構建更具韌性的投資組合，在復雜市場環(huán)境中打造財富管理新格局。

在此背景下，主持人IQ-EQ亞洲及中東銷售董事總經理Divya Doshi，與贏領環(huán)球資本首席執(zhí)行官 Roger Zhu，JRT Partners首席投資官Tuck Meng Yee，Abiman Investment Singapore投資組合經理Nirman Chhabra共同探討了家族辦公室重塑科技布局并捕捉另類資產的方式和路徑。

01  新加坡已成亞洲家族辦公室港灣

主持人IQ-EQ亞洲及中東銷售董事總經理Divya Doshi指出，新加坡家族辦公室正在迅速發(fā)展。新加坡金融管理局（MAS）與交易所數據顯示，近年來家族辦公室數量激增——2019年僅有約200家單一家族辦公室，而截至2024年已超過2,000家，占全亞洲新設家族辦公室的三分之一。新加坡成為亞洲家族辦公室的港灣。這種增長速度不僅反映出亞洲地區(qū)高凈值家族財富的持續(xù)積累，也顯示出區(qū)域對專業(yè)化、制度化財富管理的強烈需求。數字化和另類化則是家族辦公室另外兩個重要趨勢。受不確定的市場環(huán)境影響，家族辦公室積極尋求通過科技創(chuàng)新與另類資產投資實現(xiàn)更高的收益與更強的抗風險能力。

02  大勢所趨：AI投研深度參與家辦運營

贏領環(huán)球資本首席執(zhí)行官 Roger Zhu分享了其家族辦公室轉型發(fā)展的全歷程。公司最初是在新加坡13O稅務激勵計劃下設立的單一家族辦公室，如今已發(fā)展成為一家在新加坡和香港均持有牌照的基金管理機構，構建了自有家族資產與外部客戶資金，業(yè)務覆蓋傳統(tǒng)金融與數字資產。公司近年來逐步向全面數字化管理升級。在成立初期，投資與報告流程均依賴手工操作，每月需用Excel計算回報并人工匯總報告。近年來，通過引入基金管理系統(tǒng)與第三方平臺，公司極大提高了運營效率。

近年來，科技與投資的融合趨勢愈發(fā)顯現(xiàn)。Roger指出，過去幾年中，AI、區(qū)塊鏈與Web3等概念逐漸融合，形成“Web 3.5”的新格局，即傳統(tǒng)互聯(lián)網（Web2）的龐大用戶基礎與去中心化技術的結合。AI技術改變了行業(yè)分析與服務模式?？蛻糁恍栎斎雴栴}，即可獲得基于海量金融數據庫的自動分析，直接生成投資觀點?？头灿葾I聊天機器人接管，從“如何開戶”到復雜咨詢都能即時響應。Roger表示，隨著AI與金融科技融合深化，未來家族辦公室的運營模式將更加智能化。

另類資產成為全球家族辦公室實現(xiàn)超額回報和風險分散的關鍵選擇。瑞士聯(lián)合銀行（UBS）數據顯示，全球家族辦公室對另類資產的平均配置達約50%。Roger表示，盡管亞洲家族辦公室對另類資產的配置仍然較低，但是前景廣闊，未來亞洲市場對另類投資的配置比例將逐步接近歐美成熟市場水平。

03  真正的機會：從壓力賣家“撿漏”優(yōu)質資產

JRT Partners首席投資官Tuck Meng Yee介紹了其家族辦公室在科技與投資實踐中的獨特經驗。Tuck指出，該團隊在成立初期即以科技化為核心，從基金服務公司“收購式招聘”了一支專業(yè)團隊，建立了強大的后臺數據與分析系統(tǒng)。該團隊早期使用eFront系統(tǒng)。隨后，為降低成本并提高靈活性，他主導內部開發(fā)系統(tǒng)，復制efront核心功能，僅以原系統(tǒng)約20%的成本實現(xiàn)了定制化管理。這套自主研發(fā)系統(tǒng)已穩(wěn)定支撐業(yè)務運營十年，當下正面臨技術架構老化的新挑戰(zhàn)。Tuck表示，團隊正評估升級路徑，包括引入AI功能與新一代編程語言，以保持競爭力。

科技為家族辦公室?guī)硗该鞫扰c效率，但投資決策仍需依賴專業(yè)判斷。Tuck表示，他目前看好二級市場機會，從壓力賣家中尋找和購買被低估或困境中的優(yōu)質資產。在經濟向好時，大型集團往往趨向于大規(guī)?？缃缡召?；在經濟增長放緩時，部分“非核心資產”就會被集團迫于壓力賣掉。Tuck指出，這正是他們的目標。此外，這種方式不僅適用于私募股權二級市場交易，也適用于私募信貸、房地產與風險投資等領域的二級資產。當前私募信貸市場資金充裕，利差被壓縮。Tuck認為，真正的機會在于未來可能出現(xiàn)的信貸違約或折價資產。因此，他們傾向將資金交由具備耐心與專業(yè)能力的管理人，從而在市場調整階段有效布局。

04  “識時務者為俊杰”：識別不同經濟周期的優(yōu)勢資產

Abiman Investment Singapore投資組合經理Nirman Chhabra介紹，其家族辦公室以資本保值為首要目標，進行多資產投資，重視私募市場。Nirman指出，該家族辦公室秉持長期及主題性投資策略，保持投資組合集中以期獲得更多回報。

人工智能在資產管理領域并非新概念。Nirman指出，20世紀70年代時，數據分析已被廣泛用于量化投資。真正的進步體現(xiàn)在運營層面，如今AI主要用于提升運營效率與合規(guī)流程，通過流程自動化顯著提升效率與準確性。

Nirman強調多元化配置以及趨勢跟蹤的重要性。投資人必須識別不同經濟周期趨勢及其優(yōu)勢資產類別。在后金融危機(post-financial crisis)及前疫情(pre-Covid)時代，“低通脹、低利率”是時代主旋律，多種不同策略百花齊放。后疫情時代(post-Covid)，各國央行向市場注入了大量資金，導致惡性通貨膨脹。如今，通貨膨脹延續(xù)形成粘性通脹。在這種環(huán)境下，投資策略也為之一變：私募信貸因高收益特性成為重點配置領域；基礎設施投資也因合約中內嵌通脹保護條款，具備防御性與穩(wěn)定收益特征。此外，具有穩(wěn)固客戶群的高質量企業(yè)在當前周期中表現(xiàn)更佳。總體而言，家族辦公室應在多資產框架下動態(tài)調整配置，以在不確定的宏觀環(huán)境中保持穩(wěn)健增長。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“財視中國”投稿資產界，并經資產界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經授權，請勿轉載，謝謝！

原標題： 洞察 | 掘金家辦：把握科技與另類投資新浪潮