作者：SmartBeta_Go

來(lái)源：泓策投研手札（ID：FinanceBao）

一、前言

人民銀行2017年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中提及“繼續(xù)推動(dòng)出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管規(guī)則，明確市場(chǎng)準(zhǔn)入、公司治理、資本充足、關(guān)聯(lián)交易等監(jiān)管要求，探索完善相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制。”

2018年1月25日，銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)2018年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議，安排部署2018年工作。十方面工作中第七條便指出：“清理規(guī)范金融控股集團(tuán)，推動(dòng)加快出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管辦法。”

2018年3月6日，全國(guó)政協(xié)委員金鵬輝表示提交了《關(guān)于制定出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管辦法的建議》的提案。提案指出，加快金融控股公司監(jiān)管立法，明確人民銀行對(duì)金融控股公司的監(jiān)督管理職責(zé)，抓住問(wèn)題突出金融控股公司分類(lèi)施策，以資本金來(lái)源和防止不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易為重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)股東的穿透監(jiān)管，切實(shí)防范金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)。

從央企、金融機(jī)構(gòu)、民企、互聯(lián)網(wǎng)公司到地方政府，近年來(lái)各類(lèi)利益集團(tuán)對(duì)“金控”或者說(shuō)“全金融牌照”趨之若鶩。對(duì)于金控模式的具體含義，以及金控模式能帶來(lái)的利益，當(dāng)然包括潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，監(jiān)管當(dāng)局及公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)道就提及的較少。“他山之石，可以攻玉”，臺(tái)灣“金控”發(fā)展與監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)值得參考。

二、何謂“金控”

（一）“金控”的概念

在大陸尚未有對(duì)“金控”的明確法律定義。很多媒體目前根據(jù)拿到至少兩個(gè)以上金融牌照來(lái)劃分“金控”，以此劃分為準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)泛金控集團(tuán)太多。

針對(duì)日益發(fā)展的金融控股公司業(yè)務(wù)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)1999年曾聯(lián)合發(fā)布《金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》，將多元化經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)定義為金融控股公司。金融控股公司指"在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類(lèi)業(yè)務(wù)的資本要求不同"。

在臺(tái)灣，根據(jù)“金控法”，金融控股公司系對(duì)一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商有控制性持股，并依金融控股公司法設(shè)立之公司，其中銀行包括銀行及票券金融公司，保險(xiǎn)公司包括人壽保險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，券商包括綜合證券商及證券金融公司。控制新持股必須符合兩個(gè)情況：1）持有已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過(guò)25％ ；2）直接、間接選任或指派過(guò)半數(shù)董事。另，金控子公司采用實(shí)質(zhì)認(rèn)定原則：1）有控制性持股之銀行、保險(xiǎn)公司、證券商；2）金控公司持股超過(guò)50%，或過(guò)半數(shù)董事由金控公司直接、間接選任或指派之其他公司。此外，金控需跨兩種業(yè)態(tài)以上，實(shí)收資本額最低新臺(tái)幣600億元，資產(chǎn)總額最低新臺(tái)幣7500億元。

臺(tái)灣“金控法”主要參考美國(guó)模式，根據(jù)第37條規(guī)定，金控公司不得參與規(guī)定以外的其他事業(yè)。具體如下圖所示。

詳細(xì)申請(qǐng)案例，可見(jiàn)“金融控股公司設(shè)立之申請(qǐng)書(shū)件及審查條件要點(diǎn)”。

（二）“金控”模式的利益所在

1、“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營(yíng)分業(yè)”能起到協(xié)同效應(yīng)。從總資產(chǎn)規(guī)模增速來(lái)看，近五年（2010-2016年）臺(tái)灣金控集團(tuán)的平均總資產(chǎn)規(guī)模增速都是最快的，約8.50%，明顯高于單一業(yè)態(tài)金融股機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模的增速。從凈資產(chǎn)規(guī)模增速來(lái)看，臺(tái)灣金控集團(tuán)的平均凈資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度也明顯領(lǐng)先于單個(gè)金融業(yè)態(tài)。

2、“金控”模式更有利于集團(tuán)旗下各個(gè)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。集以臺(tái)灣數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的眾多實(shí)證研究顯示金控模式下的保險(xiǎn)公司、銀行、券商業(yè)績(jī)相比非金控模式下的要更好。

3、“金控”模式利于綜合各細(xì)分金融領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化商業(yè)模式。其一交叉銷(xiāo)售，金融控股公司之子公司間，得以共同營(yíng)銷(xiāo)、信息相互運(yùn)用或共享營(yíng)業(yè)設(shè)備或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等方式，增進(jìn)金融跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，整合金融機(jī)構(gòu)資源。其二資本有效配置。金融控股公司得為子公司業(yè)務(wù)而發(fā)行新股，或?qū)τ匈Y金需求之子公司增資。此外，在大陸，金控模式可以利用牌照差異，進(jìn)行監(jiān)管套利，實(shí)現(xiàn)資本的騰挪以及規(guī)避資本消耗。其三成本節(jié)省。金控及其子公司可透過(guò)資源整合配置，達(dá)到費(fèi)用節(jié)省，例如統(tǒng)一采購(gòu)再進(jìn)行共同分?jǐn)偅徽蠄?chǎng)地、設(shè)備及人力資源。

（三）“金控”模式存在的問(wèn)題

1、多元化經(jīng)營(yíng)亦意味金融集團(tuán)必須面對(duì)多種不同風(fēng)險(xiǎn)。由于證券、保險(xiǎn)及銀行皆屬專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)各有不同的風(fēng)險(xiǎn)，詳見(jiàn)“金融亂象與混業(yè)化監(jiān)管改革的臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)（臺(tái)灣金融系列之六）”。集團(tuán)內(nèi)子公司如風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)將牽涉集團(tuán)經(jīng)營(yíng)，甚至對(duì)整體金融體系之安全與穩(wěn)定亦有深遠(yuǎn)影響。

2、金控集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)互相轉(zhuǎn)移。假設(shè)控股公司旗下有A（銀行業(yè)）、B（產(chǎn)物保險(xiǎn)）、C（人壽保險(xiǎn)）及D（證券商）等四家子公司。由于B子公司經(jīng)營(yíng)不善，控股公司擬消滅該子公司時(shí)，控股公司可將A、C及D子公司中之某部門(mén)獲利較差者，依前揭規(guī)定將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓與B子公司，同時(shí)將B公司中較獲利之業(yè)務(wù)讓與其他子公司經(jīng)營(yíng)，此情即屬金融集團(tuán)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)之相互移轉(zhuǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)之移轉(zhuǎn)姑不論對(duì)各該子公司之股東、債權(quán)人或購(gòu)買(mǎi)商品持有人之權(quán)益是否受損，但勢(shì)必發(fā)生沖擊，因?yàn)楦髯庸究蛻?hù)聞?dòng)崳瑸榭謾?quán)利受損，如屬A子公司之存款戶(hù)則紛紛辦理提理擠兌，而其他子公司之客戶(hù)亦會(huì)分別辦理解約等事項(xiàng)，因而引發(fā)金融風(fēng)暴亦非不可能。臺(tái)灣就曾經(jīng)出現(xiàn)金控證券子公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，金控集團(tuán)動(dòng)用銀行子公司資金救助的事情。

3、關(guān)聯(lián)交易及利益輸送，以及增加資產(chǎn)掏空的機(jī)會(huì)。金控的各子公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，使得集團(tuán)內(nèi)各子公司的經(jīng)營(yíng)狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內(nèi)幕交易和利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)。由于集團(tuán)內(nèi)子公司的利益相互影響，所以就可能出現(xiàn)子公司之間進(jìn)行內(nèi)幕交易、損害消費(fèi)者利益的現(xiàn)象。金控在財(cái)務(wù)運(yùn)用上，為求增加資金流動(dòng)性及靈活度，可統(tǒng)合調(diào)度資金，如此給予經(jīng)營(yíng)控股公司之有心人士掏空子公司資金之機(jī)會(huì)，此可由日本2000年大正生命保險(xiǎn)公司被入主經(jīng)營(yíng)之金融控股公司藉由旗下子公司的運(yùn)作逐步掏空資產(chǎn)引起停業(yè)倒閉案獲得印證。

4、高杠桿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如從母公司層面看有三種形式，一是通過(guò)舉債等負(fù)債形式籌集資金，投資控股子公司；二是通過(guò)母公司資產(chǎn)向銀行抵押套取現(xiàn)金，投資控股子公司；三是母公司為下屬子公司（甲）作擔(dān)保向銀行套取資金，投資控股另一子公司（乙）。上述復(fù)雜的投資、借款、擔(dān)保等資金鏈中，只要有一子

公司經(jīng)營(yíng)稍有不慎，其風(fēng)險(xiǎn)即刻傳播到母公司或其他子公司。

5、信息不對(duì)稱(chēng)，真實(shí)情況難以掌握。為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)快速膨脹和擴(kuò)張的目的，部分經(jīng)營(yíng)者普遍倚重股權(quán)投資形式，通過(guò)資本投入將不同行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)連接起來(lái)導(dǎo)致真實(shí)凈資本模糊不清。著集團(tuán)的膨脹和業(yè)務(wù)橫向發(fā)展，機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理流于形式，風(fēng)險(xiǎn)防火墻形同虛設(shè)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者或債權(quán)人均無(wú)法全面掌握集團(tuán)真實(shí)狀況并進(jìn)行有效的內(nèi)部控制，容易形成風(fēng)險(xiǎn)誤判。

（四）大陸各類(lèi)型金控

大陸金控模式最早可以追溯到2002年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)光大集團(tuán)、中信集團(tuán)和中國(guó)平安集團(tuán)作為金控試點(diǎn)。而后各大金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上通過(guò)各種投資方式獲取各類(lèi)型金融牌照，逐步形成綜合化金融集團(tuán)。而一些非金融企業(yè)，尤其是大型非金融的央企、地方政府、大型民企以及知名互聯(lián)網(wǎng)公司也極其熱衷于獲取各類(lèi)金融牌照，投資控股兩種或兩種以上類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，具有金融控股公司特征。

具體來(lái)說(shuō)，央企控股的金控集團(tuán)通常資產(chǎn)龐大，掌握著核心產(chǎn)業(yè)和資源，金融牌照大部分已經(jīng)基本囊括齊全，例如招商局、中石油、國(guó)家電網(wǎng)、寶鋼集團(tuán)；銀行系的中農(nóng)工建交；四大資產(chǎn)管理公司；保險(xiǎn)業(yè)的人保，人壽等。以中石油來(lái)說(shuō)，擁有1張銀行牌照、2張證券牌照、2張保險(xiǎn)牌照、1張基金牌照、2張信托牌照、1張期貨牌照、1張金融租賃牌照。

地方政府主導(dǎo)的金控公司模式也遍地開(kāi)花，例如天津泰達(dá)、廣東粵財(cái)、越秀金控、上海國(guó)際集團(tuán)、重慶渝富、山西金控等。

民營(yíng)金控近段時(shí)間來(lái)更為引人注目，民營(yíng)企業(yè)系的金控有泛海系、復(fù)星系、萬(wàn)向系、明天系、新湖系、新希望系等。

互聯(lián)網(wǎng)公司方面，阿里騰訊等機(jī)構(gòu)早就布局金融，吸納多個(gè)金融領(lǐng)域的牌照。

以平安系為例，其下轄金融業(yè)務(wù)板塊圖如下。

來(lái)源：中金公司研究報(bào)告

三、臺(tái)灣“金控”概況

（一）臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)發(fā)展簡(jiǎn)史

由于眾多周知的歷史原因，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)來(lái)源較為廣泛，成分更為復(fù)雜，以銀行也為例（其他細(xì)分金融行業(yè)類(lèi)似），詳細(xì)來(lái)源大致可以分為六個(gè)來(lái)源，如下所述。

1、日據(jù)時(shí)期臺(tái)灣留存的金融機(jī)構(gòu)俗稱(chēng)省屬七行庫(kù)，具體包括臺(tái)灣銀行（1899）、第一銀行（1899）、彰化銀行（1905）、華南銀行（1919）、臺(tái)灣土地銀行（1923）、臺(tái)灣省合作金庫(kù)（1923）、臺(tái)灣中小企業(yè)銀行（1920）。

臺(tái)灣光復(fù)后，大陸金融機(jī)構(gòu)在臺(tái)灣復(fù)業(yè)，具體包括中國(guó)商業(yè)銀行（1904）、交通銀行（1907）、中國(guó)農(nóng)民銀行（1933）、中央信托局（1935）、中央銀行（1924）、郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局（1930）、上海商業(yè)銀行（1915）。

2、臺(tái)灣光復(fù)后，在臺(tái)灣設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，具體包括華僑資金設(shè)立的華僑銀行（1961）、世華聯(lián)合銀行（1975）；地方政府設(shè)立的臺(tái)北市銀行（1969）、高雄市銀行（1982）；中央政府設(shè)立的中國(guó)輸出入銀行（1979）；另外有民間合會(huì)制度規(guī)范后產(chǎn)生的各地區(qū)合會(huì)儲(chǔ)蓄公司。

3、信托投資公司提供企業(yè)所需中長(zhǎng)期資金，1971年到1972年設(shè)立六家民營(yíng)、兩家國(guó)有信托投資公司。具體包括臺(tái)灣第一信托（國(guó)泰銀行）、中國(guó)信托（中信銀行）、國(guó)泰信托（慶豐銀行）、華僑信托、中聯(lián)信托、亞洲信托、臺(tái)灣土地開(kāi)發(fā)投資信托、中華開(kāi)發(fā)信托。

4、民營(yíng)銀行牌照放開(kāi)后，在臺(tái)灣設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，具體包括萬(wàn)通商業(yè)銀行（1991）、1992年設(shè)立的大安、聯(lián)邦、中華、遠(yuǎn)東、亞太（現(xiàn)復(fù)華銀）、華信（現(xiàn)建華銀）、玉山、萬(wàn)泰、泛亞（現(xiàn)寶華銀）、中興、臺(tái)新、富邦、大眾、寶島（現(xiàn)日盛）安泰銀行，共計(jì)十五家商業(yè)銀行設(shè)立。另，臺(tái)灣工業(yè)銀行1999年設(shè)立，提供中長(zhǎng)期資金為主。

5、基層金融機(jī)構(gòu)有三個(gè)類(lèi)型。分別為由日據(jù)時(shí)代“市街及鄉(xiāng)莊信用組合”改制的信用合作社；以及農(nóng)會(huì)信用部、漁會(huì)信用部。

6、最后就是在臺(tái)灣持牌經(jīng)營(yíng)的各類(lèi)型外資金融機(jī)構(gòu)。

截止2016年末，臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)，以銀行業(yè)為例，情況如下表所示。

關(guān)于臺(tái)灣券商、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)情況以及其他方面，可參見(jiàn)“臺(tái)灣的貨幣、信用與金融體系”（臺(tái)灣金融系列）。

（二）臺(tái)灣現(xiàn)有的金控集團(tuán)

2001 年臺(tái)灣的《金融控股公司法》出臺(tái)后兩年內(nèi)，臺(tái)灣成立了 14 家金控公司。 2008年1月和 2011年12月臺(tái)灣金控和合作金庫(kù)先后成立，至此臺(tái)灣形成了16家金控公司。這些金融控股公司大多以銀行為核心，旗下?lián)碛秀y行、證券、保險(xiǎn)、期貨、資產(chǎn)管理、信托、創(chuàng)投等子公司。

臺(tái)灣現(xiàn)有“金控集團(tuán)”格局的誕生實(shí)則是臺(tái)灣政治勢(shì)力風(fēng)起云涌，利益盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的表象。從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到許可混業(yè)經(jīng)營(yíng)，從民營(yíng)資本不可染指金融業(yè)，到16家金控中有15家為民營(yíng)主導(dǎo)，其中富邦國(guó)泰的蔡家、新光臺(tái)新的吳家、中信辜家、元大馬家和華南林家長(zhǎng)袖擅舞，利益至上，藍(lán)綠乃至兩岸通吃，最終成為臺(tái)灣金融業(yè)的主導(dǎo)勢(shì)力，其家族財(cái)富富可敵國(guó)。具體臺(tái)灣的十六家“金控”集團(tuán)如下圖。

備注：數(shù)據(jù)截止公元2016年末，僅含金控直接持有的子公司

臺(tái)灣的金控雖身跨多業(yè)，但為避免資源過(guò)度分散、同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，都保有自己的核心主體產(chǎn)業(yè)。臺(tái)灣 16 家金控公司中，以銀行為核心企業(yè)的有9家，以壽險(xiǎn)業(yè)證券為核心企業(yè)的分別有3家，也有以證券業(yè)為核心的元大金控，以直投為特色的開(kāi)發(fā)金控，具體如下圖。

截止2016年末，臺(tái)灣規(guī)模最大的三家金控分別為國(guó)泰金控、富邦金控及臺(tái)灣金控，資產(chǎn)規(guī)模市占率分別為16.91%、13.22%及10%。其中國(guó)泰金控和富邦金控系蔡氏家族名下，臺(tái)灣金控系國(guó)有控股。

（三）以國(guó)泰金控（2881.TW）為例

國(guó)泰金控和富邦金控是臺(tái)灣最大的兩家金控集團(tuán)，且系出同一個(gè)家族：蔡家。

蔡氏家族早先世代務(wù)農(nóng)，到蔡萬(wàn)春兄弟（蔡萬(wàn)春、蔡萬(wàn)霖、蔡萬(wàn)才、蔡萬(wàn)得等人）一這一輩才發(fā)跡，成為當(dāng)今臺(tái)灣最富有的大家族。創(chuàng)始人蔡萬(wàn)春以“丸莊”醬油發(fā)跡，后出任臺(tái)北第十信用合作社理事會(huì)主席，再又與其兄弟等人創(chuàng)辦國(guó)泰人壽保險(xiǎn)公司、國(guó)泰信托投資公司、國(guó)泰建設(shè)公司、國(guó)泰利市公司等，形成著名的國(guó)泰集團(tuán)。

蔡萬(wàn)霖一系：蔡萬(wàn)霖以國(guó)泰人壽與國(guó)泰建設(shè)為骨干成立國(guó)泰人壽集團(tuán)，之后正式改名為霖園集團(tuán)，并出任董事長(zhǎng)。旗下核心企業(yè)為國(guó)泰金控（此外還有國(guó)泰建設(shè)等），蔡萬(wàn)霖于2004年逝世，事業(yè)由其子蔡政達(dá)、蔡宏圖、蔡鎮(zhèn)宇等兄弟各持股份、共同經(jīng)營(yíng)，目前集團(tuán)主要由蔡宏圖領(lǐng)導(dǎo)掌管。

蔡萬(wàn)才一系：蔡萬(wàn)才掌管的國(guó)泰產(chǎn)物保險(xiǎn)，后改為富邦產(chǎn)物保險(xiǎn)公司，之后不斷擴(kuò)充成為富邦集團(tuán)。旗下核心企業(yè)為富邦金控，目前由其子蔡明忠與蔡明興兄弟共同經(jīng)營(yíng)。

國(guó)泰金控采取“母公司上市、子公司下市”的上市模式上市，旗下核心資產(chǎn)有國(guó)泰世華銀行、國(guó)泰人壽、國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)、國(guó)泰綜合證券、國(guó)泰投信。具體如下圖所示。

來(lái)源：招商證券研究報(bào)告

四、臺(tái)灣“金控”法規(guī)與監(jiān)管

（一）臺(tái)灣金融監(jiān)管概覽

臺(tái)灣金融監(jiān)管改革前的最高金融主管部門(mén)原為“財(cái)政部”，集中了所有金融監(jiān)管的行政管理權(quán)。 1981年將原來(lái)下設(shè)的“錢(qián)幣司”改名“金融司”，全面負(fù)責(zé)銀行、信托、保險(xiǎn)、票券等行業(yè)的監(jiān)管工作。 1991 年“金融司”升格為“金融局”，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管工作分出來(lái)專(zhuān)設(shè)“保險(xiǎn)司”。于是臺(tái)灣“財(cái)政部”就下轄三個(gè)獨(dú)立機(jī)關(guān)：“金融局”、“保險(xiǎn)司”、“證券暨期貨管理委員會(huì)”。三個(gè)機(jī)關(guān)職權(quán)劃分明確，監(jiān)管對(duì)象分別是銀行、 保險(xiǎn)、證券暨期貨市場(chǎng)。此外，在臺(tái)灣金融監(jiān)管的外部力量中，還有兩個(gè)輔助力量，即“地方政府”和會(huì)計(jì)師。

由于臺(tái)灣金融業(yè)管理、監(jiān)督、檢查、處罰權(quán)力長(zhǎng)期處于分業(yè)監(jiān)管、多頭馬車(chē)狀態(tài)，分屬“財(cái)政部”、“中央銀行”、“中央存款保險(xiǎn)公司” 等單位， 監(jiān)管效率低、漏洞多。尤其是隨著金融商品創(chuàng)新的加速，金融業(yè)之間跨業(yè)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多，“金控”集團(tuán)逐漸形成，原有的分業(yè)管理模式不能滿(mǎn)足社會(huì)環(huán)境的變化需求，整合金融業(yè)監(jiān)督、管理、檢查權(quán)力的呼聲開(kāi)始出現(xiàn)。

經(jīng)過(guò) 10 年左右的討論，最后確定在“行政院”下成立“金融監(jiān)督管理委員會(huì)”（簡(jiǎn)稱(chēng)“金管會(huì)”），將“財(cái)政部”下屬的金融局、保險(xiǎn)司、證期會(huì)與“中央銀行”下屬的金融業(yè)務(wù)檢查局以及“中央存款保險(xiǎn)公司”檢查處等機(jī)構(gòu)合并納入。 2004年7月“金融監(jiān)督管理委員會(huì)”掛牌成立，臺(tái)灣金融監(jiān)管自此進(jìn)入監(jiān)督、管理、檢查一元化時(shí)代。目前金融監(jiān)督管理委員會(huì)的組織架構(gòu)如下圖所示。

備注：金管會(huì)設(shè)有主任委員、副主任委員及主任秘書(shū)，并依法召開(kāi)委員會(huì)議

（二）臺(tái)灣“金融控股公司法”

臺(tái)灣“金控”適用的法律法規(guī)如下圖所示。

2001年6月臺(tái)灣正式實(shí)施《金融控股公司法》。該法案容許銀行、證券及保險(xiǎn)在內(nèi)的三種金融事業(yè)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)提升企業(yè)活力，改善整體產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)。該法案推出后，金融機(jī)構(gòu)跨界合作和兼并收購(gòu)加劇，臺(tái)灣金控集團(tuán)逐漸成為臺(tái)灣金融業(yè)的主體。《金融控股公司法》系監(jiān)管臺(tái)灣“金控”集團(tuán)的核心法規(guī)，其具體內(nèi)容架構(gòu)如下圖。法規(guī)的鏈接:http://law.moj.gov.tw/LawClass/LawAll.aspx?PCode=G0380112。

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原標(biāo)題： “金控”發(fā)展與監(jiān)管的臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)