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2019年全國不良資產市場白皮書——重慶篇

后稷投資 后稷投資
2020-04-14 13:47 8116 1 0
另外需要補充說明的是:本次統(tǒng)計重慶市2019年度成交公告共計1337戶,其中債權本金未透露的有48戶。

作者:后稷投資

來源:后稷投資(ID:houjiamc)

2019年全國不良資產市場白皮書

重慶篇

聲明

本白皮書所采用數(shù)據(jù)均收集自網絡媒體等公開渠道,不保證數(shù)據(jù)的完整性和真實性,讀者可自行核實,如發(fā)現(xiàn)確有錯漏之處,亦歡迎聯(lián)系我們予以修正。本白皮書不構成對任何特定市場和機構的推薦和認定,不構成任何投資建議。

前言

后稷投資不良資產白皮書系列作品的制作發(fā)布已經進入了第三年,今年為了更好地服務讀者,后稷投資聯(lián)合浙江省投融資協(xié)會,共同制作發(fā)布本期的白皮書。我們搜集整理了2019年在全國各類網絡媒體等渠道上,公開發(fā)布的債權資產處置和成交轉讓信息,其中處置公告8499條,成交轉讓公告5679條,范圍涵蓋全國31個省份。根據(jù)該數(shù)據(jù),我們制作了本期的全國不良資產市場白皮書,分全國篇和交易相對活躍省份的地方篇,其中地方篇目前已選取了經濟總量較大的浙江、廣東、江蘇和山東東部四省,以及中西部湖北、湖南、重慶、四川四省,共八個省份制作完成,后續(xù)還會征集最受讀者關注的其他兩個省份追加制作。受技術手段和市場參與方信息公開程度限制,我們不能保證數(shù)據(jù)的完整性,但仍舊可從中一窺全國各地區(qū)債權不良資產市場的大致情況。需要說明的是,債權不良資產處置方法多種多樣,債權轉讓只是其中一種,對不良資產市場整體狀況的判斷,仍需要我們從其他多個角度加以分析,但全面分析并不是本白皮書的初衷,本白皮書亦不構成任何投資建議。

01

重慶市歷年數(shù)據(jù)

(單位:億元)

全年全市實現(xiàn)地區(qū)生產總值23605.77億元,按可比價格計算,比上年增長6.3%。分產業(yè)看,第一產業(yè)實現(xiàn)增加值1551.42億元,增長3.6%;第二產業(yè)實現(xiàn)增加值9496.84億元,增長6.4%;第三產業(yè)實現(xiàn)增加值12557.51億元,增長6.4%。人均GDP達到75828元,增長5.4%。2019年銀行新增各項貸款余額5928億元,新增不良貸款余額104.8億元,對比前五年數(shù)據(jù),不良率、不良貸款余額都有小幅上升。

經過去年一年調整,重慶經濟重新回到正軌,19年重慶GDP總量23605億元,比廣州市少23億元,在今年(2020年)重慶的經濟增速只要比廣州高0.1個百分點,重慶就可以超過廣州成為全國第四城。

02

成交量分析

按慣例,我們將行業(yè)市場分為三級:銀行出讓債權為一級市場;本地持牌AMC或代持機構在當?shù)爻鲎寕鶛酁槎壥袌觯溆嗟膫鶛噢D讓為三級市場。

另外需要補充說明的是:本次統(tǒng)計重慶市2019年度成交公告共計1337戶,其中債權本金未透露的有48戶。未透露的成交記錄明細如下:

重慶市全年債權成交金額約121億元,1289戶;其中一級市場成交73億元,占全年成交總量60.8%;二級市場成交近25億元,占20.57%;三級市場成交22億余元,占18.63%。從轉讓戶數(shù)與轉讓金額來看,占據(jù)市場交易多數(shù)的是銀行-持牌AMC。對比18年數(shù)據(jù),重慶不良市場總成交量增加近20億元,其中一級市場成交金額減少12億元;二級市場成交金額增加16億元;三級市場成交金額增加10億元。

1.  一級市場

根據(jù)已有數(shù)據(jù)顯示,一級市場總成交戶數(shù)1167戶,總成交金額約73億余元,成交規(guī)模最大的是銀行-持牌AMC,成交金額在一級市場中占87.3%。對比18年數(shù)據(jù),一級市場債權出讓總金額減少約4億元,其中銀行-持牌AMC出讓金額減少約10億元,銀行-二級投資機構出讓金額增加約7億元。

1、一級市場供應方——銀行端

2019年前十大出讓銀行

2018-2019年部分銀行出讓金額對比

中信銀行出讓金額連續(xù)兩年保持第一,建設銀行、浦發(fā)銀行、中國進出口銀行、光大銀行、中國銀行、廈門銀行跌出前十,華夏銀行、大連銀行、漢口銀行、恒豐銀行、成都銀行、哈爾濱銀行則進入前十榜單。

2、一級市場受讓方——持牌AMC

從上圖看,渝康資管表現(xiàn)亮眼,受讓金額遙遙領先,其余5家持牌AMC受讓規(guī)模相差不大。

2.  二級市場

根據(jù)已有數(shù)據(jù)顯示,二級市場總成交45戶,總成交金額近25億元。成交規(guī)模最大的是持牌AMC-二級投資機構,成交金額在二級市場中占55.4%。對比18年數(shù)據(jù),重慶二級市場成交量增加17億元,其中持牌AMC-持牌AMC的轉讓金額增加約6億元,持牌AMC-二級投資機構的轉讓金額增加約10億元。

1、二級市場供應方——持牌AMC

二級市場中,6家持牌AMC出讓金額近25億余元,渝康資管出讓金額最多,占比35.09%;四大AMC中信達資管出讓金額最多,占比29.35%。富成資管與華融資管、東方資管表現(xiàn)截然相反,出讓金額分別大幅增加與減少。

2、持牌AMC收包、出包對比分析

從圖表上能夠看出6家持牌AMC“兩級分化”明顯,渝康資管、東方資管、華融資管、長城資管受讓金額遠多于出讓金額;富成資管、信達資管出讓金額與受讓金額保持平衡。

3、二級市場活躍受讓主體

上表所示活躍二級投資機構累計成交總額12億元左右,在二級市場受讓端比重達48%。

3、三級市場

三級市場共出讓22億余元,二級投資機構類總出讓金額占三級市場92%左右,其他類占三級市場約8%。成交規(guī)模最大的為二級投資機構-持牌AMC,成交金額在三級市場中占比53.5%。相較18年,三級市場轉讓金額增加約12億元,其中二級-持牌AMC轉讓金額增加約6億元,二級-二級轉讓金額增加約6億元。

1、三級市場成交機構(成交金額前10名)

轉讓機構中,上述10家轉讓機構出讓總金額近8億元,在三級出讓市場中占38%;受讓機構中,上述10家受讓機構受讓總金額近6億元,在三級受讓市場中占18.3%。相對其他省份而言,在重慶不良資產三級市場上,多次見到小額貸款公司的身影,該特征與重慶當?shù)卣呦⑾⑾嚓P。

2、二級投資機構債權出讓去向

 2019年二級投資機構共出讓69戶,出讓債權金額20億余元,其中二級-二級為主要轉讓類型。

3、二級投資機構債權受讓來源

2019年二級投資機構共出讓260戶,出讓債權金額31億余元,其中持牌AMC-二級為主要轉讓類型。

4、其他類交易情況

03

成交價分析

2019年重慶地區(qū)淘寶債權(一千萬及以上)拍賣紀錄34筆,成交12筆,成交金額3.3億元左右。具體情況如下:

從上圖看全年債權出讓金額最多的是長城資管,出讓債權本金2億元左右;全年出讓戶數(shù)最多的為平安銀行,出讓戶數(shù)73戶;2019年重慶地區(qū)淘寶債權(一千萬及以上)拍賣成交率35%。

04

市場總結

重慶市商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加的情況下,不良貸款率從2018年的1.08%上升到了2019年的1.19%左右,對比其他省市仍處在較低的水平。商業(yè)銀行除了加大對外部轉讓債權外,還持續(xù)加大內部清收力度,使銀行不良率保持在較為穩(wěn)定的區(qū)間。重慶市金融機構不良貸款余額為442億元,而從公開市場查詢到不良貸款債權出讓金額為73億余元,可挖掘的不良資產空間巨大。現(xiàn)階段,重慶不良市場參與機構偏少,活躍度較低,但在外省投資機構資金持續(xù)的投入下,市場規(guī)模與投資積極性逐漸提高。全年受新冠肺炎疫情影響,重慶復工復產時間預計比往年晚1-2個月,對各行各業(yè)是一次重大考驗,接下來銀行不良率大概率上升,不良資產投資機會也將有所增多。另外渝康資管與四川發(fā)展資管簽署合作備忘錄,這是地方AMC機構雙城合作機制的探索,這一合作形式使合作雙方在川渝不良市場上更具優(yōu)勢。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

本文由“后稷投資”投稿資產界,并經資產界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 2019年全國不良資產市場白皮書——重慶篇

后稷投資

公司主要從事不良資產投資等特殊機會投資領域內的投資管理服務。公司依靠專業(yè)的服務團隊,與銀行、信托、券商、AMC等金融機構建立了良好的合作關系,將長期深耕特殊機會資產管理領域,致力于發(fā)現(xiàn)低估值,創(chuàng)造高價值,成為國內領先的特殊機會資產管理服務商。聯(lián)系人:18072731849(王女士)微信公眾號:后稷投資(ID:houjiamc)

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    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協(xié)會個人破產委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產與重組法律服務。聯(lián)系電話:18566691717

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