債券民工 作者：債券民工在路上
來(lái)源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
根據(jù)wind披露的公開信息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2021年4月20日分別向華晨汽車集團(tuán)控股有限公司和永城煤電控股集團(tuán)有限公司下發(fā)了《行政處罰事先告知書》（處罰字[2021]24 號(hào)）、處罰字[2021]25 號(hào)）），分別給予兩家公司罰款5630萬(wàn)元和300萬(wàn)元！
一、華晨集團(tuán)被行政處罰
證監(jiān)會(huì)對(duì)華晨集團(tuán)的行政處罰原因主要是2017年度和2018年度報(bào)告涉嫌存在虛假記錄、以虛假申報(bào)文件騙取公開發(fā)行公司債券核準(zhǔn)、非公開發(fā)行公司債券披露的文件涉嫌虛假記載、涉嫌銀行間債券市場(chǎng)信息披露違法、未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息等，合計(jì)對(duì)華晨集團(tuán)給予5630萬(wàn)元罰款以及部分個(gè)人罰款。
自2020年10月23日首次債券違約之后，華晨集團(tuán)目前存續(xù)的14只債券（包括企業(yè)債券）均出現(xiàn)了違約，實(shí)質(zhì)債券違約金額為172億元。根據(jù)華晨集團(tuán)第一次債券持有人會(huì)議召開情況的公告，目前華晨集團(tuán)共接受5950家債權(quán)人的債權(quán)申報(bào)，申報(bào)債權(quán)總金額為543.44億元，其中管理人已經(jīng)初步審查確認(rèn)的358.23億元。華晨集團(tuán)最新的主體信用評(píng)級(jí)為C（東方金誠(chéng)和大公國(guó)際）。
在此證監(jiān)會(huì)的此次行政處罰之前，上海證券交易所已經(jīng)于2020年11月對(duì)“17華汽05”的受托管理人招商證券采取了警示措施，于2021年1月12日對(duì)華晨集團(tuán)及有關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)。
二、永煤集團(tuán)被行政處罰
證監(jiān)會(huì)對(duì)永煤集團(tuán)的行政處罰原因主要是虛假披露貨幣資金和其他信息披露違規(guī)行為（關(guān)于受限貨幣資金的陳述存在虛假記載、未按規(guī)定披露股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)和未及時(shí)披露資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)）等，合計(jì)對(duì)永煤集團(tuán)給予300萬(wàn)元罰款以及部分個(gè)人罰款。
自2020年11月10日“20永煤SCP003”首次債券違約之后，永煤集團(tuán)目前已經(jīng)對(duì)11只債券進(jìn)行了展期，債券展期金額合計(jì)為65億元。永煤集團(tuán)最新的主體信用評(píng)級(jí)為B（中誠(chéng)信國(guó)際）。
在此證監(jiān)會(huì)的此次行政處罰之前，交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)于2021年1月14日對(duì)永煤集團(tuán)進(jìn)行了的自律處分，處分內(nèi)容主要是暫停債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)、公開致歉和處分相關(guān)責(zé)任人。永煤事件不止讓永煤集團(tuán)被交易商協(xié)會(huì)的嚴(yán)厲處分，引發(fā)了交易商協(xié)會(huì)對(duì)1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所（希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所）、1家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（中誠(chéng)信評(píng)級(jí)）、7家金融機(jī)構(gòu)（海通證券、海通期貨、海通證券資管、東海基金、興業(yè)銀行、光大銀行、中原銀行）的自律處分。
三、小結(jié)
從此次行政處罰公告中可以看出，監(jiān)管規(guī)定的重大事項(xiàng)是債券存續(xù)期管理的最低要求，實(shí)際債券存續(xù)期督導(dǎo)過(guò)程中需要更加嚴(yán)格的關(guān)注發(fā)行人的財(cái)務(wù)情況和業(yè)務(wù)情況。另外，受托管理人的存續(xù)期管理留痕非常之重要。風(fēng)險(xiǎn)排查、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、資金狀況、兌付資金安排等均需要通過(guò)各種渠道進(jìn)行留痕，確保監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定主承銷商已經(jīng)嚴(yán)格按照監(jiān)管法規(guī)履行了存續(xù)期督導(dǎo)責(zé)任。
總之，信用債券發(fā)行的嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代真的是到來(lái)了。近期接連出現(xiàn)的債券盡調(diào)階段處罰和存續(xù)期管理階段處罰為債券主承銷商、承做人員、風(fēng)控人員敲響了警鐘，只要是申報(bào)材料中出現(xiàn)的表述，必須言之有據(jù)、必須確保發(fā)行人履行，不然出現(xiàn)問(wèn)題誰(shuí)也無(wú)法避免被追責(zé)。
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