債券民工 作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
2021年4月29日，上海證券交易所印發(fā)了兩個新規(guī)：《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第1號——申請文件及編制（2021年修訂）》（以下簡稱“《1號指引》”）和《上海證券交易所公司債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——公司債券持續(xù)信息披露》（以下簡稱“《信息披露新規(guī)》”）。大家關(guān)注的焦點(diǎn)都放在了《1號指引》上，因?yàn)槭玛P(guān)新的申報(bào)要求。實(shí)際上，《信息披露新規(guī)》的重要性可能超出想象，文件中詳細(xì)規(guī)定了定期報(bào)告和臨時重大事項(xiàng)的披露要求和安排，并再次明確了中介機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)責(zé)任，為公司債券存續(xù)期管理提供了充分的依據(jù)。
1、《信息披露新規(guī)》是公司債券存續(xù)期信息披露最基本的監(jiān)管法規(guī)，但同時也是最基本要求，公募債券和非公開發(fā)行公司債券均需要按照新規(guī)進(jìn)行存續(xù)期信息披露。
2、《信息披露新規(guī)》明確廢止了《關(guān)于進(jìn)一步做好非公開發(fā)行公司債券信息披露相關(guān)工作的通知》和《公司債券臨時報(bào)告信息披露格式指引》，這兩個文件是之前公司債券存續(xù)期管理的主要監(jiān)管文件。
3、《信息披露新規(guī)》明確了發(fā)行人董監(jiān)高的信息披露責(zé)任，必須要保證披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整且沒有虛假記載，而且要在定期報(bào)告中明確發(fā)表意見。
4、《信息披露新規(guī)》明確了中介機(jī)構(gòu)的信息披露責(zé)任，中介各機(jī)構(gòu)的范圍界定為受托管理人、資信評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，都需要根據(jù)監(jiān)管要求做出相應(yīng)的信息披露報(bào)告。
5、《信息披露新規(guī)》明確了進(jìn)入破產(chǎn)程序發(fā)行人的信息披露要求。這個可能與目前信用債券市場違約、重整、破產(chǎn)發(fā)行人案例增多的情況直接相關(guān)。
6、《信息披露新規(guī)》對公司債券存續(xù)期定期報(bào)告的格式與內(nèi)容做出了明確規(guī)定。明確了年報(bào)和半年報(bào)披露的時間要求、格式要求和內(nèi)容要求。內(nèi)容更加細(xì)化和完善，有利于投資者了解發(fā)行人的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況。
7、《信息披露新規(guī)》將臨時重大事項(xiàng)確認(rèn)為27項(xiàng)，與《公司債券臨時報(bào)告信息披露格式指引》31項(xiàng)存在一定的差異。發(fā)行人和受托管理人需要根據(jù)新規(guī)及時做出信息披露，確保不出現(xiàn)信息遺漏的情況。
8、《信息披露新規(guī)》統(tǒng)一明確了臨時重大事項(xiàng)的披露時點(diǎn)，適用于各個臨時重大事項(xiàng)，以時間優(yōu)先為原則，確保信息披露的及時性和統(tǒng)一性。
9、《信息披露新規(guī)》將臨時重大事項(xiàng)劃分為公司內(nèi)外部環(huán)境重大事項(xiàng)、資產(chǎn)情況重大事項(xiàng)、債務(wù)情況重大事項(xiàng)、公司治理情況重大事項(xiàng)和其他重大事項(xiàng)，對于臨時重大事項(xiàng)的監(jiān)管更加體系化、更加細(xì)化，可以更好地進(jìn)行存續(xù)期管理。
10、《信息披露新規(guī)》新增臨時披露一般事項(xiàng)，主要是針對債券本息兌付、債券回售、債券利率調(diào)整等事項(xiàng)。這是《公司債券臨時報(bào)告信息披露格式指引》未涉及到的新內(nèi)容和新要求。
11、《信息披露新規(guī)》新增擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息披露事項(xiàng)，并明確了擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行信息披露的重大事項(xiàng)情況。擔(dān)保機(jī)構(gòu)是擔(dān)保債券的保障，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息披露要求，有助于投資者了解公司債券的真實(shí)信用狀況。
12、《信息披露新規(guī)》新增中介機(jī)構(gòu)的披露職責(zé)，明確了評級機(jī)構(gòu)、受托管理人和律師事務(wù)所在公司債券存續(xù)期需要關(guān)注的重大事項(xiàng)和披露時間要求，再次明確中介機(jī)構(gòu)的存續(xù)期督導(dǎo)責(zé)任
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原標(biāo)題： 影響超乎想象的公司債券存續(xù)期管理新規(guī)
